从央行公布的8月金融数据可见，居民存款的超季节性下行态势已持续两个月，非银存款则再度增加。相比之下，8月以来A股单日成交额突破2万亿元，成交量明显放大，同时A股融资余额突破2万亿元，表明股票市场资金更为活跃。此外，截至6月末，银行理财市场存续规模站上30万亿元关口，其中个人投资者较年初新增1029万个；上半年金条与金币销售零售投资需求升至239吨，“投资金”市场如同金价走势一路走高……由此可见，在资本市场走强与利率下行的双重影响下，越来越多投资者正在进行“存款搬家”。 策划 邹锦强 A05~A06撰文 信息时报记者 梁海祥 A05~A06图片由受访者提供 案例一： 买股票 “Z世代”入市2个月收益可观 “现在银行存款利率一降再降，把钱存着也没什么收益，不如试着让资金‘动起来’。”在当前银行存款利率持续下行、居民理财需求寻求新出口的背景下，从大学开始就有股市实操经验的“Z世代”大学生牧之（化名）向记者分享了他近期“存款搬家”至股票市场的经历。 据悉，牧之与股市的缘分始于大一。当时，他接触到“东方财富杯”炒股比赛后逐渐对股市产生兴趣，后因准备考研而对股市的关注度有所下降，所以“暂别”市场。今年以来，随着银行存款利率持续向下，看着银行存款的收益越来越“薄”，牧之再次将目光投向股市，“既然存款没多少收益，不如把部分存款转成股市投资，用长期持有的思路做配置。” 从今年7月起，牧之拿出存款中的2万元投入股市。截至采访当天，这笔资金收益率已经达到108.55%。谈及其投资理念，牧之认为股市投资上要拒绝投机，做长期主义投资者，把股票当成复利的工具。“以前吃够了‘贪婪’的亏，现在我给自己定了规矩，止盈点和止损点都设在5%~10%。”他解释，只要个股涨幅达到预期，就果断止盈，避免“贪心等更高”导致收益回吐；如果亏损超过10%，不管多舍不得都必须“割肉”，防止损失进一步扩大。 在存款利率下调背景下，年轻人该如何理财？牧之有着自己的看法。他认为年轻人不要怕接触市场，可以拿出小部分资金尝试操作。“资金只有流动起来，才可能产生价值。”但他也提醒大家，尝试不代表“瞎折腾”，要搞懂基本逻辑再入场，同时不要把所有钱都投进去，更不能借钱炒股。 “最重要的是，要从亏损中总结经验，慢慢找到适合自己的节奏。”在牧之看来，当下的存款利率环境其实是倒逼年轻人思考“钱的增值方式”，与其让存款躺在银行“缩水”，倒不如主动学习投资知识，把股市当成一个长期学习和实践的平台。 案例二： 买货币基金 “准活期”“微收益” 货币基金成存款有效替代 和投资股市的牧之不同，李女士选择的是将资金从存款转向货币基金。由于活期存款收益接近零，在银行经理的推荐下，李女士选择买货币基金。她表示，货币基金收益更稳且能随用随取，比活期存款更划算。目前，该基金7日年化约1.77%，远高于0.05%的活期存款利率。 “孩子开学交费时，我通过手机操作就能实时赎回到账。不仅比定期存款提前支取按活期计息更方便，收益也相差不大。”李女士认为，货币基金尤其适合存放日常备用金，既比存款灵活，收益又比活期高不少，也无需为存款利率下降而纠结。 记者了解到，除了直接参与股票市场，公募基金也是投资者参与资本市场的重要途径之一。中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至今年7月底，我国境内公募基金资产净值规模合计35.08万亿元，历史上首次突破35万亿元大关，同时也是自2024年以来公募基金总规模第10次创下历史新高。其中，货币型基金是7月份公募基金规模增长的主力军，单月总规模大幅增长3813.84亿元，环比增幅达2.68%。 有公募基金人士指出，当前权益市场虽呈现回暖态势，但其波动风险与未来不确定性并未消除；与此同时，银行存款利率下调推动部分银行存款流向货币基金，而货币基金对比活期存款有明显的收益优势，在双重因素的共同作用下，货基规模持续实现稳定增长。 普益标准研究员屈颖指出，自2022年以来，银行存款利率经历多轮下调，3年期定期存款利率普遍降至2%以下，已经难以满足投资者和企业对“保本+略高收益”的需求。在低利率常态化背景下，存款的边际收益吸引力显著减弱，促使资金自然转向风险可控、流动性强的替代性资产。 其中，货币基金与现金管理类产品收益具备优势。货币基金与现金类理财产品通常具备“准活期”和“微收益”的特征，既可满足流动性需求，又能提供略优于存款的年化回报。对流动性要求较高、风险偏好较低的居民和小微企业而言， 构成了对存款的有效替代。
